Due diligence: проверка компании перед сделкой

Что такое due diligence и зачем он нужен

Due diligence — юридическая проверка компании перед сделкой: покупкой доли или всего бизнеса, входом инвестора, крупным контрактом, покупкой имущества у юрлица. Задача проверки — до подписания узнать, что именно вы покупаете: кому принадлежит доля, какие у компании активы и долги, какие споры и налоговые претензии могут появиться после сделки. По результатам вы решаете, заключать ли сделку, по какой цене и на каких условиях.

Базовую проверку контрагента по ИНН можно провести самостоятельно по открытым сервисам — как это сделать, описано в статье «Проверка контрагента по ИНН». Due diligence глубже: юрист изучает внутренние документы компании, которые продавец передаёт по запросу, сопоставляет их с реестрами и судебной практикой и превращает найденные риски в условия договора.

Когда нужна проверка

• Покупка доли в ООО или контрольного пакета: нужно убедиться, что продавец вправе распоряжаться долей и у компании нет скрытых долгов.
• Покупка готового бизнеса: кафе, производства, интернет-магазина вместе с юрлицом и его имуществом.
• Вход инвестора или нового партнёра в существующую компанию.
• Крупный контракт, заём или поручительство, где контрагент — малоизвестная компания.
• Покупка или долгосрочная аренда недвижимости у юридического лица.
• Проверка собственной компании перед продажей или привлечением инвестиций — чтобы заранее устранить то, что найдёт покупатель.

Что проверяем

Объём проверки зависит от сделки. Для покупки небольшой доли достаточно корпоративной и судебной части, для покупки бизнеса целиком нужна полная проверка с налогами, активами и персоналом. Что входит в каждый блок и как его читать, рассказываем в статье «Due diligence компании: что проверяют», а особенности сделок с долями — в материале «Проверка компании перед покупкой доли».

Как проходит работа

1. Бесплатная консультация. Обсуждаем сделку, цели покупателя, сроки и бюджет — и определяем объём проверки.
2. Запрос документов. Готовим перечень документов для продавца и договорённость о конфиденциальности, если её ещё нет.
3. Проверка по открытым источникам. ЕГРЮЛ и история изменений, картотека арбитражных дел, исполнительные производства, Федресурс, ЕГРН, реестр залогов, реестр дисквалифицированных лиц.
4. Анализ документов компании. Устав, решения, договоры, права на имущество, отчётность, переписка с налоговой.
5. Отчёт. Перечень рисков с оценкой их значимости и рекомендациями: что исправить до сделки, что учесть в цене, что закрепить в договоре.
6. Сопровождение сделки. Готовим договор купли-продажи доли или бизнеса с заверениями и механизмом возмещения потерь, участвуем в переговорах и у нотариуса.

Что получает клиент

• Письменный отчёт — перечень выявленных рисков, ссылки на документы и нормы, оценка значимости каждого риска: критичный, существенный, незначительный.
• Рекомендации по сделке — что продавец должен исправить до подписания, что стоит учесть в цене, какие условия включить в договор.
• Список недостающих документов — что продавец не предоставил и почему это важно.
• Проект условий договора — заверения об обстоятельствах, возмещение потерь, порядок расчётов и отлагательные условия.
• Резюме для руководства — короткая выжимка на одну-две страницы для собственника или инвестора, который принимает решение.

Какие документы запрашиваем у продавца

• Устав во всех редакциях, решения и протоколы общих собраний, корпоративный договор.
• Документы о приобретении доли продавцом и об оплате уставного капитала, нотариальные свидетельства.
• Документы о назначении директора, действующие доверенности.
• Правоустанавливающие документы на имущество, договоры аренды, лицензии и разрешения.
• Ключевые договоры с покупателями, поставщиками, банками, договоры займа и поручительства.
• Бухгалтерская и налоговая отчётность за последние три года, акты сверки с бюджетом, требования и решения инспекции.
• Сведения о судебных делах, претензиях и исполнительных производствах; кадровые документы ключевых сотрудников.

Если продавец отказывается раскрывать документы, это тоже результат проверки: такой отказ стоит учесть в цене или условиях сделки.

Риски, которые закон оставляет на покупателе

• Полномочия продавца и оплата доли. Нотариус при удостоверении сделки проверяет полномочия продавца и то, что доля полностью оплачена (п. 13 ст. 21 закона № 14-ФЗ), но не проверяет долги компании, споры и налоговые риски — это задача покупателя.
• Преимущественное право. Если при продаже доли третьему лицу нарушено преимущественное право других участников, они могут в течение трёх месяцев потребовать перевода на себя прав покупателя (ст. 21 закона № 14-ФЗ).
• Согласие супруга продавца. Для нотариальной сделки с долей нужно нотариальное согласие супруга; без него сделку могут оспорить в течение года (п. 3 ст. 35 СК РФ).
• Крупные сделки и сделки с заинтересованностью. Сделки компании на 25% и более балансовой стоимости активов и сделки со связанными лицами требуют соблюдения особого порядка (ст. 45 и 46 закона № 14-ФЗ) — иначе их могут оспорить.
• Банкротство продавца. Если продавец доли или имущества обанкротится, сделку могут оспорить как подозрительную: при неравноценной цене — если она совершена в течение года до заявления о банкротстве, при цели причинить вред кредиторам — в течение трёх лет (ст. 61.2 закона № 127-ФЗ).
• Налоговое прошлое. Выездная проверка может охватить три календарных года до года её назначения (п. 4 ст. 89 НК РФ), а доначисления из‑за искажения сведений о фактах хозяйственной жизни (ст. 54.1 НК РФ) лягут на компанию уже после смены собственника.

Как результаты проверки защищают покупателя

Найденные риски закрепляем в договоре. Продавец даёт заверения об обстоятельствах — о долгах, спорах, налогах, правах на имущество. Если заверения окажутся недостоверными, покупатель вправе требовать возмещения убытков или неустойки, а при существенном значении — отказаться от договора (ст. 431.2 ГК РФ). В договорах об отчуждении долей и при предпринимательской деятельности продавец отвечает за недостоверные заверения независимо от того, знал ли он о недостоверности, если стороны не договорились об ином (п. 4 той же статьи).

Второй инструмент — условие о возмещении потерь: стороны заранее определяют, какие обстоятельства (например, доначисление налогов за период до сделки) влекут выплату и в каком размере. Суд не может уменьшить такую сумму, кроме случая, когда сторона умышленно содействовала увеличению потерь (ст. 406.1 ГК РФ). Дополнительно можно предусмотреть поэтапную оплату, эскроу или удержание части цены до истечения ключевых сроков. Проверку условий договора ведём вместе с правовой экспертизой договора.

Стоимость due diligence

Юридическая проверка компании — от 5 000 ₽, точную стоимость называем после бесплатной консультации. Цена зависит от объёма проверки, количества юрлиц в группе, числа объектов имущества и договоров, сроков. Экспресс-проверку по открытым источникам проводим быстрее и дешевле полной; для крупных сделок подключаем налогового юриста.

Почему проверять нужно до подписания

После сделки возможности покупателя сужаются: доля уже перешла с момента записи в ЕГРЮЛ (п. 12 ст. 21 закона № 14-ФЗ), деньги уплачены, а взыскать убытки с продавца можно только в суде и только если договор содержит нужные заверения. До подписания те же риски можно учесть в цене, потребовать устранить или вовсе отказаться от покупки.

Если проверка выявила конфликт между участниками или спор о доле, подключаем юристов по корпоративным спорам; оформление сделки и изменений после покупки — в рамках услуги корпоративного юриста. Как правильно оформить продажу доли, разобрано в статье «Как продать долю в ООО».

Частые вопросы